金融基础知识-权证投资+基金投资+债券投资

以下内容仅供学习

权证投资

1. 权证买卖

参与主体

• 投资者
  个人，基金公司，保险公司，保险资产管理公司，其他机构
• 券商
• 交易所
• 结算公司

业务流程

• T日：买/卖
  投资者买入/卖出权证
• T＋1日：清算，交割
  结算公司进行清算交割，券款两清

代码特征

• 上交所：580***
• 深交所：03****

注意事项

• 投资者进行权证买卖之前必须先办理深圳、上海证券账户
• 个人投资者需要到券商的营业部进行开户，使用该券商的席位和结算账户进行交易
• 基金公司需要办理基金专用席位，基金的托管银行负责办理结算账户
• 保险公司、保险资产管理公司和其他机构需要租用券商席位，并办理结算账户
• 买卖上交所的权证之前，没有办理指定交易的投资者需要办理指定交易
• 未成交的委托可以撤单

2. 权证行权

参与主体

• 投资者
  个人，基金公司，保险公司，保险资产管理公司，其他机构
• 发行人
• 券商
• 交易所
• 结算公司

业务流程

• T日：行权
  投资者进行认购/认沽行权
• T＋1日：清算，交割
  结算公司进行清算交割，券款两清

代码特征

• 上交所：行权代码582***
• 深交所：行权代码03****

注意事项

• 可以部分行权，也可以全部行权
• 行权需要报盘：上交所的报盘价格是100元，深交所是0元；上交所的申报数量必须是100的整数倍，深交所是1份。
• 行权当日可以撤单
• 当日买进的权证，当日可以行权。当日行权取得的标的证券，当日不得卖出。

基金投资

1. 基金买卖

参与主体

• 投资者
• 券商
• 交易所
• 结算公司

业务流程

• T日：买卖
  投资者买入或卖出基金
• T＋1日：清算，交割
  结算公司进行清算交割，券款两清

代码特征

• 上交所：500***；510***
• 深交所：15****、16和18

注意事项

• 投资者进行基金买卖之前必须先办理深圳、上海证券账户
• 个人投资者需要到券商的营业部进行开户，使用该券商的席位和结算账户进行交易
• 保险公司、保险资产管理公司和其他机构需要租用券商席位，并办理结算账户
• 买卖上交所的基金之前，没有办理指定交易的投资者需要办理指定交易
• 未成交的委托可以撤单

2. 基金申购/赎回

参与主体

• 基金投资人
• 基金销售人
• 基金登记人
• 基金托管人
• 基金管理人

业务流程

• T日（申购/赎回日）：申购/赎回
  基金投资人申购/赎回基金，如果是申购的话，投资人需要先全额缴款
• T＋2日左右：申购的清算，交割
• T＋3日左右：赎回的清算，交割
• T＋7日左右：回款
  申购不成功，退回无效缴款
  赎回成功，支付赎回款项

注意事项

• 基金投资人进行基金的申购/赎回之前必须先办理基金账户，一般在基金销售人那里就可以直接办理
• 然后到基金销售人处开户，主要是资金账户和交易账户
• 基金申购采用金额方式：申购费用＝申购金额×申购费率；净申购金额＝申购金额－申购费用；申购份额＝净申购金额÷单位净值
• 基金赎回采用份额方式：赎回金额＝单位净值×赎回份额；赎回费用＝赎回金额×赎回费率；支付金额＝赎回金额－赎回费用
• 巨额赎回时，基金管理人可以根据情况自主确定赎回比例，并根据基金投资人的选择继续赎回或者放弃当天未完成的赎回申请
• 申购和赎回一般都有数额限制，每个基金可能都不一样
• 一般来讲，单个基金投资人持有的基金份额不得超过该基金总份额的10％

3. LOF认购

业务流程

• T日（认购日）：认购，缴款
• T＋1日：验资，资金交收
• T＋2日：清算，交割

代码特征

• 深交所：开放式基金16****

注意事项

• 投资者进行LOF认购之前必须先办理深圳证券账户
• 个人投资者需要到券商的营业部进行开户，使用该券商的席位和结算账户进行交易
• 保险公司、保险资产管理公司和其他机构需要租用券商席位，并办理结算账户
• 可以重复认购：可以在发行期间多次认购，在同一交易日也可以认购多次
• 最小认购数量1000份
• 最大认购数量99999000份
• 认购委托不能撤单

4. LOF上市

业务流程

• T－X日：上市公告
• T－1日：下发上市信息
• T日（上市日）：上市流通

5. ETF现金认购

业务流程

• T日（认购日）：认购，缴款
• T＋1日：验资，资金交收
• T＋2日：清算，交割

代码特征

• 上交所：510***
• 深交所：159***

注意事项

• 投资者进行ETF的认购之前必须先办理上海、深圳证券账户
• 个人投资者需要到券商的营业部进行开户，使用该券商的席位和结算账户进行交易
• 保险公司、保险资产管理公司和其他机构需要租用券商席位，并办理结算账户
• 进行上交所ETF的认购之前，没有办理指定交易的投资者需要办理指定交易
• 可以重复认购
• 最小认购数量1000份
• 最大认购数量99999000份
• 认购委托可以撤单

6. ETF股票篮认购

业务流程

• T日（认购日）：认购，缴券和缴款
• T＋1日：验券，验资
• T＋2日：清算，交割

7. ETF上市

业务流程

• T－3日：上市公告
• T－1日：下发上市信息
• T日（上市日）：上市流通

8. ETF申购/赎回

业务流程

• T日：申购/赎回
• T＋1日：清算，交割

代码特征

• 上交所：510***
• 深交所：159***

注意事项

• 投资者进行ETF的申购/赎回之前必须先办理上海、深圳证券账户
• 个人投资者需要到券商的营业部进行开户，使用该券商的席位和结算账户进行交易
• 保险公司、保险资产管理公司和其他机构需要租用券商席位，并办理结算账户
• 进行深交所ETF的申购/赎回之前，没有办理指定交易的投资者需要办理指定交易
• 申购/赎回按基金合同规定的最小申购、赎回单位或其整数倍进行申报
• 申购/赎回委托不能撤单
• 当日申购的基金份额，同日可以卖出，但不得赎回
• 当日买入的基金份额，同日可以赎回，但不得卖出
• 当日赎回的证券，同日可以卖出，但不得用于申购基金份额
• 当日买入的证券，同日可以用于申购基金份额，但不得卖出

9. 基金分红

上市交易基金的分红
参考股票投资的分红派息，区别在于基金只有现金分红。
未上市基金的分红

• 处理流程――
  • R日（权益登记日）：权益登记
  • R＋1日：除权
  • R＋2日左右：到帐
• 注意事项――
  • 基金投资人可以选择现金分红，或者红利再投资

10. 基金转换

相当于连续做一次赎回和申购，一般一两天就可以完成，不收取或者收取很少的费用。

11. 基金清盘

清算组清算，然后把基金资产按比例分给基金投资人。

债券投资

1. 债券买卖

业务流程

• T日：买卖
  投资者买入或卖出债券
• T日或T＋1日：清算，交割
  结算公司进行清算交割，券款两清

代码特征

• 上交所：国债00和01，企债12****，可转债10和11
• 深交所：国债10****，企债11****，可转债12****
• 银行间：未知

净价交易

• 应记利息额：票面利率÷365（天）×已计息天数
  • 零息国债是指发行“起息日”至“成交日”所含利息金额
  • 附息国债是指本付息期“起息日”至“成交日”所含利息金额
• 票面利率：
  • 固定利率国债是指发行票面利率
  • 浮动利率国债是指本付息期计息利率
• 记息天数：
  • 1 年按365 天计算，闰年2 月29 日不计算利息
  • 已计息天数是指“起息日”至“成交日”实际日历天数
• 记息原则：算头不算尾
  • “起息日”当天计算利息，“到期日”当天不计算利息
  • 交易日挂牌显示的“每百元应计利息额”是包括“交易日”当日在内的应计利息额
  • 若国债持有到期，则应计利息额是自“起息日”至“到期日”（不包括到期日当日）的应计利息额

注意事项

• 投资者进行债券买卖之前必须先办理深圳、上海证券账户
• 个人投资者需要到券商的营业部进行开户，使用该券商的席位和结算账户进行交易
• 基金公司需要办理基金专用席位，基金的托管银行负责办理结算账户
• 保险公司、保险资产管理公司和其他机构需要租用券商席位，并办理结算账户
• 买卖上交所的债券之前，没有办理指定交易的投资者需要办理指定交易
• 债券买卖是净价交易，全价交收
• 上交所清算库中的债券清算金额是净价的
• 深交所清算库中的债券清算金额是全价的
• 未成交的委托可以撤单

2. 债券回购

业务流程

• T日：回购
  投资者进行正/逆回购，拆入/出资金
  结算公司进行清算交割，券款两清
• T＋N日（N＝1～365，为回购天数）：交割
  结算公司进行强制交割，券款两清

代码特征

• 上交所：国债回购201***、203和204，企债回购202***
• 深交所：国债回购1318**，企债回购1319**
• 银行间：未知

标准券
标准券是由不同债券品种按照相应折算率折算形成的、用以确定可利用回购交易进行融资的额度。
标准券的数量单位是张，面值是100元。

回购利息

• 记息天数：
  • 上交所――1年的天数是360天
  • 深交所――1年的天数是365天
  • 银行间――1年的天数是365天
• 记息原则：算头不算尾
  • 回购利息＝回购金额×回购价格×回购天数（包括节假日）÷1年的天数
  • 购回金额＝回购金额＋回购利息

注意事项

• 投资者进行债券回购之前必须先办理深圳、上海证券账户
• 个人投资者需要到券商的营业部进行开户，使用该券商的席位和结算账户进行交易
• 基金公司需要办理基金专用席位，基金的托管银行负责办理结算账户
• 保险公司、保险资产管理公司和其他机构需要租用券商席位，并办理结算账户
• 进行上交所的债券回购之前，没有办理指定交易的投资者需要办理指定交易，然后还要办理回购登记手续
• 回购交易时，报盘价格是指回购的年收益率
• 回购交易是一次成交，两次清算交割
• 深交所的回购成交回报有两条记录
• 目前的回购交易都是质押式回购
• 结算公司定期公布折算比率
• 上交所回购交易时，冻结正回购方的标准券
• 深交所回购交易时，冻结正回购方的综合券
• 银行间回购交易时，直接冻结正回购方的债券
• 未成交的委托可以撤单

3. 国债发行（分销）

业务流程

• T日：申购，缴款
• T＋1日：交割
• T＋X日：上市

代码特征

• 上交所：751***
• 深交所：1016*** 或1017***
• 银行间：未知

注意事项

• 投资者进行债券申购之前必须先办理深圳、上海证券账户
• 个人投资者需要到券商的营业部进行开户，使用该券商的席位和结算账户进行交易
• 基金公司需要办理基金专用席位，基金的托管银行负责办理结算账户
• 保险公司、保险资产管理公司和其他机构需要租用券商席位，并办理结算账户
• 进行上交所的债券申购之前，没有办理指定交易的投资者需要办理指定交易
• 交易所挂牌国债的申购代码为分销证券商的代码，并不是证券的上市代码；申购代码有许多个，投资者可以任选一个；上市之前，申购代码自动转成正式的上市代码
• 申购价格为100元
• 最小申购数量为1手
• 不收取任何费用
• 不确定能否撤单

4. 可转债发行（包括配债）

业务流程

• T－3日：招股，发行公告
  刊登可转债募集说明书，刊登发行公告
• T－1日：股权登记
  结算公司下发配债权证
• T日（申购日）：申购，缴款
  投资者申购可转债，全额缴款
  老股东配债缴款
• T＋1日：资金冻结
  结算公司冻结申购资金
• T＋2日：验资，配号
  结算公司配合主承销商和会计师事务所对申购资金进行验资
  交易所以实际到位资金作为有效申购，由电脑系统自动进行连续配号，每1手配一个申购号，并下发申购配号信息
• T＋3日：中签，返款
  主承销商在中国证监会指定的报纸上公布中签率
  主承销商组织摇号抽签
  交易所下发中签号码信息
• T＋4日：清算，交割
  未中签的申购资金变成可用
  主承销商在中国证监会指定的报纸上公布中签结果
  结算公司根据抽签结果进行清算交割，券款两清
  结算公司将募集资金划入主承销商指定的账户

代码特征

• 上交所：发债代码733*** 和783***，发债款代码743*** 和793***，配号代码744*** 和794***，配债代码704*** 和764***
• 深交所：发债代码12****，配债代码08****

注意事项

• 投资者进行可转债申购之前必须先办理深圳、上海证券账户
• 个人投资者需要到券商的营业部进行开户，使用该券商的席位和结算账户进行申购
• 基金公司需要办理基金专用席位，基金的托管银行负责办理结算账户
• 保险公司、保险资产管理公司和其他机构需要租用券商席位，并办理结算账户
• 老股东优先配售
• 申购上交所的可转债之前，没有办理指定交易的投资者需要办理指定交易
• 申购下限是1手
• 申购上限在在发行公告中规定
• 申购次数――
  • 上交所：基金专用的股东帐户可以多次申购，普通的帐户只能申购一次
  • 深交所：只能申购一次，基金专用的股东用帐户可以超出申购上限，普通帐户不可以超出申购上限
• 不收取任何费用
• 申购金额=申购价格×申购数量
• 不可以撤单

5. 可转债上市

业务流程

• T－5日：上市公告
• T－1日：下发上市信息
• T日（上市日）：上市流通

6. 可转债转股

业务流程

• 自愿转股――
  • T日：转股
  • T＋1日：转股的股票上市流通
• 到期强制转股――
  • T－10日：停止交易
  • T日（到期日）：强制自动转股

代码特征

• 上交所：转股代码181和19*
• 深交所：转股代码12****

注意事项

• 在整个转股期内都可以自愿转股
• 自愿转股时，可以部分转股，也可以全部转股
• 自愿转股需要报盘
• 自愿转股时，上交所的报盘价格是100元，深交所是0元
• 上交所转股委托不能撤单，深交所可以撤单
• 不收取任何费用

7. 可转债赎回

业务流程

• T－X日：赎回公告
• T日（赎回日）：停止交易和转股，确定赎回比例和赎回数量，并冻结
• T＋1日：未赎回部分恢复交易和转股
• T＋4日：赎回，交割

注意事项

• 发行人可在每年赎回条件首次满足时行使一次赎回权；首次不实施赎回的，当年不应再行使赎回权
• 发行人行使赎回权时，应当在赎回条件满足后的五个交易日内至少发布三次赎回公告
• 赎回公告发布后，不得撤销赎回决定

8. 可转债回售

业务流程

• T－X日：回售公告
• T～T＋9日（T为回售开始日）：回售
• T＋11日：交割

代码特征

• 上交所：无规律
• 深交所：没有变化，与可转债代码相同

注意事项

• 可转换公司债券存续期内，可转换公司债券持有人只能在每一年度回售条件首次满足时行使回售权
• 当回售条件每年首次满足时，发行人应当在两个交易日内公告
• 可以部分回售，也可以全部回售，还可以不回售
• 回售需要报盘
• 回售时，上交所的报盘价格是X元（也就是公布的回售价格），深交所是0元
• 上交所的回售委托不能撤单，深交所可以撤单

9. 债券付息

业务流程

• R－3日或之前：付息公告
• R日（债权登记日）：债权登记
• R＋1日：除息，派息到帐
  如果当日停牌，则顺延到下一交易日

代码特征

• 上交所：权益代码77****
• 深交所：没有变化
• 银行间：未知

注意事项

• 沪市的债券付息时，如果投资者没有办理指定交易，那么其利息由结算公司负责保管，直至投资者办理了指定交易

10. 债券兑付

业务流程

• R－3日或之前：兑付公告
• R日（债权登记日）：债权登记
• R＋1日：停止交易
• T日（本息兑付日）：兑付

代码特征

• 上交所： 77****
• 深交所：没有变化
• 银行间：未知

注意事项

• 交易所一般在债券到期之前就会停止该债券的交易，国债、企债和可转债的提前天数各不相同
• 本息兑付日可能是到期日，也可能是推后几天