【量化投资】高频交易（HFT），下一个风口？

作者：躺在巨人肩膀上 来源： 恒生Light云社区

高频交易（HFT）定义

高频交易（HFT）是量化投资领域，金融市场一颗璀璨明星，是金融和科技发展的结晶。近年来高频交易的快速发展引起了市场极大兴趣。关于高频交易，一直缺乏一个严格的定义，这里引用欧洲证券监管委员会的定义:高频交易是自动化交易的一种形式，以速度见长，它利用复杂的计算机技术和系统，以毫秒级的速度执行交易，并且日内短暂持仓。

高顿交易策略中，流动性交易策略、市场微观结构交易策略、事件交易策略和统计套利策略在国外成熟市场上比较流行。

美国监管机构对高频交易的定义，需要满足下面几条:

1. 用超高速的复杂计算机系统下单，所以期货炒单手的手工下单不属于范畴之内。
2. co-location，这是为了减少网络延时，现在做市商绝大多都是把机房放在交易所机房。
3. 持仓时间极短。期权流动性不如股票，一个品种的流动性散布在衍生出的众多产品上，只能尽量做到一段时间内交易风险尽量中性。
4. 下单与撤单频率极高。做市商由于没有报撤单限制，报撤单一天都在10万次以上。

高频交易（HFT）特点

高频交易有如下几个关键特征:

a) 处理分笔交易数据 b) 算法交易 c) 高资金周转率 d) 日