数字多空策略（实盘+回测+数据）

 

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技术宅此前分享的数字策略多为单边策略。单边策略最大的特征是在承担一定的波动风险前提下获取高收益率。而对于许多稳健的、中、低风险偏好的投资者来说，在承担尽可能小的波动风险前提下，获取尽可能高的收益率，是他们追求的目标。

本期，我们将推出一期同时兼顾低风险和高收益的优质策略：数字货币多空策略。策略不受整个数字货币市场涨跌的影响、回撤小同时长期运行也有极高的收益率，让我们一起来看看吧！

策略逻辑

首先，我们简要介绍“数字货币多空策略”的策略逻辑：

随着交易所挂牌交易的合约数量不断增加，同时合约相互间相关性不断降低，有更多的币种不与BTC、ETH等主流币同涨同跌，呈现涨跌分化的状态，因此每天都有不同币种的做多、做空机会。下图是我们随机选取某天币安所有U本位合约的涨跌幅排序，可以看出币种涨跌分化很明显，涨幅排名第一的ICPUSDT和跌幅排名第一的BSVUSDT的24h涨跌幅差距超过40%，而涨幅排名前5名币种的24h涨跌幅差距也超过20%，多空分化产生的交易机会很多、价差收益也很可观。

那么，问题的关键就在如何有效筛选出多空分化的币种，从而实现合约的价差收益。我们通过全量历史数据+海量因子筛选测试，最终确定了三个最有效的信号因子，以及之对应的三个多空策略，每个多空策略的多空币种市值相当，实现了方向上的完全对冲，不受整个数字货币市场涨跌的影响，能够在低风险的前提下，有效赚取币种间的相对强弱收益。

三个策略的目标执行周期不同，因此在捕捉行情的时间维度上也有一定的分散度。三策略既可以单策略独立运行，也可以三策略组合运行。组合运行的策略收益更稳定、回撤更小。

回测绩效

三策略通用测试参数：测试周期从2020-1-1测试到2023年末共计4年时间；交易成本按照单次多空交易千分之二扣除（足够覆盖交易手续费与盘口价差成本）；测试杠杆采用2倍杠杆；单利测试。

我们先分别看三策略单策略绩效：

策略一：累积收益率超过17.5倍，年化收益率超过437.5%，单次多空交易利润3.7%，最大回撤率<20%。

策略二：累积收益率同样超过17.5倍，年化收益率超过437.5%，单次多空交易利润2.6%，最大回撤率<25%

策略三：累积收益率超过16倍，年化收益率超过400%，单次多空交易利润1.4%，最大回撤率<15%

再来看组合绩效，组合绩效是同时运行三个多空策略所产生的效果，组合策略累积收益率同样超过17.5倍，年化收益率超过437.5%，单次多空交易利润2.5%，最大回撤率<15%。可以看出，组合策略在实现不低于单策略收益率的同时，最大回撤率更低，运行也更稳健，真正创造了低风险、高收益的特征。

通过历史测试可以看到，多空策略在低风险的环境下，在2倍杠杆的条件下，实现了年均超4倍的利润，其盈利能力完全不低于目前市场中的大多数单边策略。

实盘业绩

我们根据回测确定的最佳三策略组合，并编写了实盘交易系统。并在测试账户进行为期两个半月多的实盘交易（同样采用2倍杠杆），累积产生了超过150%的收益率！（ps：尽管BTC处于大牛市，策略仍大幅跑赢BTC涨幅），实盘业绩曲线如下。

附上部分随机截取实盘交易记录：

至此，数字多空策略通过实盘业绩验证。